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深度|铜将迎来“超级周期”!

发布时间:2021年4月23日 | 文章来源:长江有色金属网 | 浏览次数:54 | 访问原文

有机构预测,十年之内,世界可能面临对全球经济至关重要的金属——铜的大规模短缺。

据大宗商品市场研究机构CRU Group估计,随着清洁能源和运输行业的蓬勃发展,铜业需要投入逾1000亿美元,才能在2030年前填补每年470万吨的供应缺口。
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另据大宗商品交易商Trafigura Group估计,如果不新建矿山,潜在的铜缺口可能达到1000万吨。要想缩小这一差距,就需要新建相当于8个Escondida铜矿的产能,该铜矿位于智利,是全球最大的铜矿,隶属于必和必拓集团。

铜的用途广泛,从电线、管道到电池和电机,它既是经济的风向标,也是推动可再生能源和电动汽车发展的关键成分。如果生产商不能解决供应问题,铜价将继续上涨,对拜登政府和其他指望全球能源转型来应对气候变化的世界领导人也将构成挑战。

不过另一方面,铜价的上涨可能会导致更多的废铜回收和使用更便宜的替代品,如铝,这可能会缓解短缺。自今年2月起,LME期铜价格一路狂飙并冲破9500美元关口,目前在9000美元左右盘整。

高盛此前也将铜的12个月目标价上调至10500美元,并指出“铜的供应目前处于最紧张的阶段”,该行预计将出现十年内最大的供应短缺。

“我们将迎来铜在10年来最大的短缺。今年年初库存处于非常低的起点,但到目前为止,第一季度的反季节性库存进一步恶化,其规模在近期历史上只有过一次(2004年)。”该行分析师Nicholas snowden在一份报告中写道,“这些趋势表明,在未来几个月,铜短缺的风险很高。在这种背景下,铜的基本面前景仍然非常乐观,没有证据表明目前的价格水平有走弱的趋势。”

可以肯定的是,新的铜矿项目正在筹备中。但铜生产商也担心重蹈覆辙,即铜价的大起大落可能带来潜在损失。另有分析师指出,“日益增加的技术复杂性和审批的延迟,可能会导致2025-2030年可以开工的项目缺乏。”

铜信宝观点:2021全球经济从疫情中反弹,中国经济增长引领世界,铜实体需求大增,而铜实体供应增长有限,各类社会库存和废铜供应有限,在美元泛滥导致全球投资与投机资金必重仓大宗商品的超级周期以及中美金融战的大势下,铜博士必将成为大宗商品中最闪亮的价格增长明星和金融战重点商品,铜有望在2021年突破10万元人民币/吨以上(金额主要基于金融战的强度),突破后或有大幅回调,在6万-8万区间震荡为主或是大概率(金融战拉锯阶段)!