Slider

锂电铜箔“乘风破浪” 下半年“供求更紧”或促新一轮涨价

发布时间:2021年6月28日 | 文章来源:长江有色金属 | 浏览次数:163 | 访问原文

尽管铜箔加工费上涨促使企业产能加速扩张,然而受限于较长的设备周期,在下游锂电厂较为“激进”的扩张之下,铜箔短期结构性供需失衡成业内共识。

近日,记者调研多家上市公司获悉,上半年头部铜箔企业“满产满销”,有公司旺盛时产能利用率甚至超过140%。且从目前下游厂商的装机计划来看,今年下半年供求会比上半年更加紧张,价格亦有望提升。

而因为使用铝箔,钠电池对锂电池用铜箔市场的“冲击”亦引起市场担忧。但多位业内人士认为,钠电池难以对锂电池造成实质性威胁。从铜箔厂目前扩张的情况亦可以看出,相对钠电池带来的冲击,铜箔轻薄化及产能尽早释放才是真正的“战场”。

下半年价格有望提升

铜箔价格主要由原材料铜及加工费组成,从嘉元科技(688388.SH)招股说明书可以获悉,其中直接材料占到铜箔价格的70%以上。自从2020年下半年需求爆发开始,锂电多种中游材料相继由于供应紧张而进入涨价周期,锂电辅料铜箔亦不例外。

诺德股份(600110.SH)相关负责人对记者表示,今年第二季度的铜箔加工费环比较为稳定,同比增长则在10%以上,从目前下游厂商的装机计划来看,今年下半年供求会比上半年更加紧张,价格有望提升,但具体要根据市场的供需情况来确认。

对于铜箔价格有望提升的判断,超华科技(002288.SZ)相关负责人已表达了类似观点:通过根据目前客户需求情况推断,下半年加工费仍将维持上涨趋势,供求紧张局面仍将维持。

值得注意的是,根据《中国铜箔行业发展白皮书》等报告显示,2020年全球锂电铜箔产能为35万吨,远大于25万吨的需求量。抛开去年疫情影响下游而言,据其预测,2021年-2023年锂电铜箔产能应均大于需求。

对此,诺德股份相关负责人分析称,按照总量来说,2022-2023年供需应是基本平衡,但是从结构性来说是失衡的。因为锂电厂的扩张之所以迅猛主要以头部企业带动,他们对铜箔的需求是以≤6um为主,因此高端锂电铜箔仍然是供应不足,并且预计会维持较长时间。

中银证券研报则显示,6μm极薄铜箔技术壁垒更高,产能集中在国内,预计2020-2022年国内6μm铜箔有效产能分别为5.2万吨、6.9万吨、9万吨,供需缺口分别为-2.5万吨、-0.62万吨、1.63万吨,供需格局有望迎来显著改善。

巨头扩产欲抢红利

之所以导致供需错配,与不同环节的扩产周期差异有关。记者在此前发表的《行业观察|锂电铜箔“满单”:国内巨头纷纷扩能 2021年仍将“供不应求”》的报道中已指出,“铜箔主要受困于关键设备生产周期长、工艺积累及资质壁垒等原因,产能将难以在短期内突破”。

实际上,铜箔上市公司为了保障阴极辊为主的关键设备能及时供应,会采取提前预定的策略。而嘉元科技方面则已开始采购试用国产阴极辊等关键设备,下一步通过对部分设备的国产化替代,以缩短设备供应周期,加快公司项目建设。

根据记者的统计,国内锂电铜箔上市公司中,诺德股份、超华科技及嘉元科技的现有产能分别为4.3万吨、2万吨及2.1万吨;在建或规划产能分别为4.2万吨、14万吨及6.6万吨。其中诺德股份的1.5万吨青海诺德二期项目、超华科技的2万吨梅州超薄锂电铜箔项目及嘉元科技1.5万吨白渡厂区项目已于去年动工。

image

显然,上述公司均想占得先发优势而“踏中红利”。而针对上述在建项目的进展,诺德股份相关负责人称,青海诺德二期1.5万吨产能正按照募投项目投资计划有序推进。超华科技有关负责人则表示,公司目前正大力推动梅州2万吨超薄锂电铜箔项目基地建设及广西玉林年产10万吨高精度电子铜箔项目基地建设。

但整体而言,未来几年锂电铜箔产能释放仍然十分有限。根据中国铜箔行业协会数据预计,2021年国内11家铜箔企业新建铜箔工厂,合计年产能将达10.75万吨,其中10.05万吨为锂电铜箔;2022年将有10.05万吨/年的铜箔新增产能。同时根据相关机构预测,下游电池厂商产能扩张规模更大,仅动力电池这块到2025年对锂电铜箔的需求量将达82万吨。

<6μm极薄铜箔渗透率加速

宁德时代董事长曾毓群关于钠电池的相关论断,将钠电池推向市场关注的焦点。而由于钠电池使用的是铝箔,随着它的逐步渗透,是否会对锂电铜箔市场产生冲击?

诺德股份相关负责人认为,从目前公开的关于钠离子电池的相关研究来看,钠离子电子的能量密度比相对较小,比较难大规模取代锂离子电池。如未来可以规模化生产,有可能会作为锂离子电池的一种补充,用于替代铅酸电池的应用场景。

“钠离子电池能量密度小,在储能方面应该有一定应用,但从锂电池的应用范围来看,基本无法对锂电池造成实质性威胁,锂电铜箔未来发展依然值得期待。”超华科技相关负责人的解答则更为直接。

相对钠电池替代的担忧,铜箔生产企业明显更在意铜箔的技术迭代。记者获悉,目前≤6μm锂电铜箔的渗透率正不断提升,锂电铜箔未来也呈现出向轻薄化趋势发展。

超华科技相关负责人表示,≤6μm以下锂电铜箔能够量产的企业不多,并且对铜箔企业制造技术、添加剂技术、阴极辊研磨等技术水平要求较高。同时,由于下游厂商对超薄、极薄锂电铜箔物理性能要求比较高,国内头部企业亦正加速提升<6μm极薄铜箔渗透率。

“国内知名电池厂基本已完成8μm-6μm的转换,6μm已经使用相对普遍,现在铜箔的使用需求逐步轻薄化的趋势逐步显著。从公司的出货情况来看,今年向4.5um过渡的速度在加快,目前公司正在加强研发突破更薄的产品。”诺德股份相关负责人透露。

据悉,目前,下游厂商将6μm铜箔切换成4.5μm铜箔,需要根据自身实际情况进行工艺调整,以及经过严格的安全性测试,是一项系统性的工程,需要一定的时间。除此以外,相比 6μm铜箔产品,4.5μm铜箔在生产效率等方面还有一定的提升空间。