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分析师:新的铜合同将帮助政府加大对铜定价的影响

发布时间:2020年11月19日 | 文章来源:长江有色金属网 | 浏览次数:42 | 访问原文

外媒11月18日消息:分析师表示,中国希望对铜价施加更多影响。 分析师表示,向外国投资者开放的人民币计价合约可能成为全球基准。 新的铜合约有望帮助中国政府加大对铜价格的影响。这个市场对中国经济至关重要。

上海正通过发布新的铜期货合约,对伦敦在金属交易中的主导地位发起挑战。上海国际能源交易所(INE)周四将开始以人民币计价的月度铜期货交易,合约以金属为基础,将交付至中国仓库。此次发布为海外投资者提供了首种与铜挂钩的产品——这是近年来针对原油、铁矿石和其他大宗商品的类似举措。

分析师表示,新的铜合同将帮助中国政府加大对定价的影响,因为市场对铜价至关重要,同时,还将协助中国政府努力扩大人民币在全球金融体系中的使用。”中国不希望自己的经济或市场受到国际市场的动摇,”中国证券集团美国华泰金融总裁左六君表示。中国作为工业金属买家的主导地位,从家用电线到风力涡轮机,一直是市场从冠状病毒抛售中反弹的关键驱动力。周一,由于需求强劲,铜价达到每吨7179美元的两年高点,反映出这个全球第二大经济体从大流行中复苏。 市场参与者表示,中国决策者越来越热衷于减少其它地区经济低迷的负面影响。

前英国能源交易所(INE)员工左女士表示,原油期货的经验使他们”必须上市新的铜产品”。两年前,上海启动了国际原油合约,实现了监管机构长期以来”逐步加强中国在国际市场的定价权”的雄心壮志。今年4月,市场面临压力考验,当时冠状病毒和油价战导致美国原油价格有史以来首次跌破零点。相比之下,中国的合同一直停留在每桶30美元左右。由于交易员利用了通过交易所储存石油的能力,这一溢价导致大量货物流入中国。

在一周内,交易所设施中的石油量翻了一番。一些人指出,区域标志之间的差距表明市场已经脱钩。牛津能源研究所的研究人员指出,散户投资者在中国的参与是推动这种”反常现象”的原因,而不是当地石油需求的旺盛。但他们指出,原油期货合约受益,因为流动性和流动性被吸引到交易所。

上海经纪公司乐队金融的创始人约翰·布朗宁(JohnBrowning)表示,这有助于修复全球市场。他说,当船只开往上海卸油时,”大宗商品开始流动,国际价格开始上涨”。他补充说,这是一个”理论使真实”的案例。铜合同可能在全球市场留下更大的印记,因为中国以较大优势成为工业金属的最大消费国,购买了全球50%以上的矿产品供应。一些业内人士认为,它最终可能会挑战伦敦金属交易所作为全球金属价格制定者的角色。虽然中国已经在上海期货交易所上市了一份铜期货合约,但外国人需要成立一家本地公司来使用它。INE的铜合同将允许外国实体直接进入,其价格不会烘焙增值税,使其类似于国际价格。金属堆积在海关区外所谓的保税仓库里,所以没有进口关税和税收。布朗宁表示,由于香港交易和结算所拥有的伦敦金属交易所(伦敦金属交易所)在内地没有仓库,INE的合同可以提供一个令人信服的替代方案。如果起飞,该地区生产商和消费者没有理由不能将它作为基准。

BMO资本市场分析师科林·汉密尔顿(ColinHamham hamilton)表示,鉴于亚洲70%以上的铜消费量来自亚洲,该合约”很有可能获得极高的成功”。他补充称,中国现在是”购买者的最后手段市场”,前提是它们能够承担货币风险。”(我们)预计,随着时间的推移,这可能成为国际铜市场的基准。伦敦证交所表示,不会就其它交易所的业务置评,但补充称,它欢迎”所有可能促进贸易流动、为市场参与者提供更多的套利机会的举措”。此次新推出是放宽外资进入中国国内资本市场的规定的一部分。本月,中国还放宽了合格境外机构投资者(QFII)的规定,以放宽包括大宗商品在内的国内期货准入。大宗商品专家表示,铜期货合约将使国内交易者更容易以本国货币对冲国际价格风险。

金属分析师RichardFu表示,这应该有助于实现中国政府在海外推广人民币使用的目标。 “这将减轻美元对全球市场的影响,”他说。”这是他们试图发展的关键——使货币国际化,并在全球市场定价体系中拥有更多影响力。因为中国几乎消耗了世界一半的商品。