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铜箔供需缺口拉大:“宁王”拟先下手 绑定行业龙头10万吨产能

发布时间:2021年12月9日 | 文章来源:长江有色金属 | 浏览次数:166 | 访问原文

12月8日晚间,嘉元科技公告,与宁德时代签订合资经营投资意向备忘录,拟共同设立合资公司,首期注册资本5亿元,嘉元科技认缴出资4亿元,持股占比80%,合资公司注册资本可分期增资至20亿元。

合资公司将规划建设年产10万吨高性能铜箔项目,且全部产品应优先向宁德时代供应。

上述项目将分两期建设,其中,一期计划年产能5万吨,在完成首期注册资本实缴之日起的33个月内完成项目建设;二期计划产能与一期相同,项目完成时间待二期启动时确认。

从兴业证券4日的研报数据来看,铜箔行业1万吨产能投资为7-10亿元,1GWh电池对应铜箔产能投资超过0.5亿元。

若按这样计算,这一10万吨铜箔项目对应投资70-100亿元,可用于制造电池140-200GWh——据产业链此前消息,宁德时代预计明年电池出货量有望达350GWh。

  嘉元科技极薄化技术领跑行业 大额定增再扩产

值得一提的是,在此之前,嘉元科技已是宁德时代主要铜箔供应商之一。

公开资料显示,嘉元科技是国内高精度锂电铜箔行业的领先企业,其锂电铜箔集中于超薄和极薄产品,而极薄化正式锂电铜箔的主流技术路径趋势。目前,6μm极薄铜箔已开始普及渗透,嘉元科技则已实现4.5μm极薄高端锂电铜箔的量产,且该产品全球市占率过半,居行业首位。

今年3月,嘉元科技副总经理杨剑文曾透露,当时4.5μm每月产量大约几百吨,“还不大,主要是下游只有宁德时代一家在用。”

另外,公司也在持续扩产。就在11月上旬,嘉元科技刚与梅州市梅县区人民政府签订《嘉元科技年产5万吨高端铜箔建设项目投资意向书》。

同月,公司宣布,拟定增募资不超过49亿元,用于高性能锂电铜箔募集资金投资项目、嘉元科技园新增年产1.6万吨高性能铜箔技术改造项目、年产1.5万吨高性能铜箔项目、年产3万吨高精度超薄电子铜箔项目、江西嘉元科技有限公司年产2万吨电解铜箔项目等。

  高端铜箔供需再吃紧

由于下游锂电池销量大幅提升,锂电铜箔价格持续走俏。数据显示,截至11月上旬,国内电池级铜箔均价为123.5元/公斤,较年初价格涨幅近四成。

价格持续攀升背后,是持续吃紧的供应情况。嘉元科技在10月的投资者调研中曾表示,公司处于满产状态,中长期看,高端锂电铜箔将供不应求。

国内另一铜箔龙头诺德股份的观点也类似,其指出今年下半年,锂电铜箔缺货愈发明显,叠加新增铜箔产线调试和爬坡时间较长,预计2022年铜箔的供不应求局势还将持续,尤其是高端4.5um-6um动力电池箔。

更有机构认为,铜箔短缺将延伸至2023年。开源证券预计,2021-2023年,全球锂电铜箔/极薄铜箔需求复合增速达35.43%/79.03%。但供给增速却受设备、工艺、资金等掣肘,将大幅落后,复合增速为22.97%/57.19%。

供需缺口扩大下,行业景气度加速提升,加工费有望进一步上涨,锂电铜箔厂商有望受惠。