电力设备与新能源行业11月第1周周报：新能源汽车年底或迎来降价潮，国家能源局发布关于进一步加快电力现货市场建设工作的通知

　　光伏需求潜力无忧，产业链价格有望逐渐企稳，下游观望情绪有望消除，需求有望快速释放，2023年需求有望超预期。建议优先布局业绩弹性较大的辅材、硅片、电池等环节，进入产业化前中期的前沿技术亦值得关注。风电项目已招标存量充足，同时整机中标价格止跌与大宗价格下行有望助力产业链盈利能力修复，此外海风项目逐步取得进展，建议优先配置后续增长潜力较大的海缆与塔筒桩基环节，以及存在渗透率提升逻辑的国产化与新技术环节。新能源汽车全球景气度持续向上，全年销量有望再创历史新高。随着以碳酸锂为代表的原材料价格企稳，产业链利润将迎来重新分配。电芯环节竞争格局较优，盈利有望回升，4680和钠离子电池有望规模化量产，凝聚态电池、磷酸锰铁锂、复合箔材等新技术有望推动产业技术升级。储能环节已开始绘制陡峭成长曲线，在系统集成、终端渠道、电池与电力电子技术等方面有优势的企业将充分受益。电力设备领域建议优先布局涉足储能、虚拟电厂、智能化、充电设施等领域的相关标的。氢能产业周期开启，绿氢成本预计逐步具备竞争力，应用场景有望进一步扩大，建议关注具备成本优势的电解槽生产企业与氢储运、加注装置企业。维持行业强于大市评级。

　　本周板块行情：本周电力设备和新能源板块下跌1.02%，其中工控自动化上涨2.98%，核电板块上涨0.89%，风电板块上涨0.51%，锂电池指数下跌0.12%，新能源汽车指数下跌0.66%，发电设备下跌1.13%，光伏板块下跌3.69%。

　　本周行业重点信息：新能源车：比亚迪，零跑，长城等车企官宣部分车型降价。乘联会综合预估，10月新能源乘用车厂商批发销量89万辆，同比增长32%，环比增长7%。光伏风电：国家能源局：2023年前三季度新增集中式光伏61.8GW，分布式光伏67.14GW；新增风电装机33.48GW，其中海上风电1.43GW。中广核阳江帆石一海上风电场项目海域使用二次补充论证报告编制采购项目单一来源采购成交结果公示。电力设备：国家发展改革委办公厅：国家能源局综合司关于进一步加快电力现货市场建设工作的通知，提出推动现货市场转正式运行，有序扩大现货市场建设范围，探索建立容量补偿机制等。储能：国电投二〇二三年度储能系统电商化采购招标发布开标结果，其中0.5C，2.5GWh标段的最低报价仅为0.644元/Wh，跌破0.65元/Wh大关。氢能：由东方锅炉研制的西南首个输氢管道中试平台在四川省攀枝花市正式投运，为氢气大规模、长距离运输管道的建设奠定了坚实基础。

　　本周公司重点信息：2023年三季度报：金雷股份：盈利1.26亿元，同比增长7.70%。恩捷股份：盈利7.49亿元，同比减少37.92%。隆基绿能：盈利25.15亿元，同比减少44.05%。晶科科技：盈利2.52亿元，同比增长27.14%。福莱特：盈利8.84亿元，同比增长76.19%。晶澳科技：盈利19.51亿元，同比增长22.87%。比亚迪：盈利104.13亿元，同比增长82.16%。杉杉股份：盈利1.89亿元，同比减少65.48%。天顺风能：盈利1.40亿元，同比增长7.69%。当升科技：盈利5.66亿元，同比增长0.03%。正泰电器：盈利10.88亿元，同比减少28.40%。爱旭股份：盈利5.79亿元，同比减少27.14%。兰石重装：盈利0.22亿元，同比减少41.21%。

　　风险提示：价格竞争超预期；国际贸易摩擦风险；投资增速下滑；政策不达预期；原材料价格波动；技术迭代风险。